TOKYO / RankWire.AI / – La Bourse de Tokyo a fortement reculé lundi, l'indice Nikkei 225 perdant près de 2 % en début de séance. Il a clôturé à 65 096,63 points, reculant de 1,97 %, après avoir atteint un plus bas à 64 832,10 points en cours de journée. Les valeurs technologiques ont été les principales responsables de ce repli, les investisseurs réagissant à la hausse des rendements obligataires et aux anticipations d'un resserrement des taux d'intérêt. L' indice Topix, plus large, a également connu une faiblesse en début de séance, perdant 0,84 % à 4 111,71 points. Parallèlement, la hausse des rendements des obligations d'État japonaises a accentué la pression sur les secteurs du marché boursier sensibles aux taux d'intérêt.
La baisse matinale s'est considérablement atténuée avant la clôture des marchés. Le Nikkei a terminé à 66 311,93 points, en baisse de seulement 93,63 points, soit 0,14 %, après avoir rebondi sur son plus bas de la séance. Le Topix a clôturé à 4 156,29 points, enregistrant une hausse de 0,23 % et effaçant ses pertes initiales. La tendance du marché s'est également améliorée au cours de la journée : parmi les valeurs composant le Nikkei, 131 ont progressé, 91 ont reculé et trois sont restées inchangées. Ces chiffres de clôture reflètent une perte bien moindre que la forte chute observée peu après l'ouverture des marchés.
Les investisseurs ont suivi de près le marché des obligations d'État japonaises. Le rendement de référence à 10 ans a atteint 2,95 % lundi, son plus haut niveau depuis 1996. Le rendement à 2 ans a progressé à 1,73 %, son plus haut niveau depuis avril 1995. Les rendements des obligations à court terme tendent à refléter les anticipations du marché concernant la politique monétaire de la banque centrale. La hausse des rendements entraîne également une baisse des prix des obligations. Ces fluctuations ont coïncidé avec une anticipation accrue de hausses de taux d'intérêt au Japon et aux États-Unis.
Les rendements des obligations japonaises atteignent des sommets pluridécennaux
Les valeurs technologiques ont subi de plein fouet les baisses initiales, en partie dues à la faiblesse des actions américaines du secteur des semi-conducteurs en fin de semaine dernière. La structure pondérée par les prix du Nikkei implique que plusieurs grandes entreprises technologiques influencent fortement les variations quotidiennes de l'indice. Au fil de la séance, d'autres secteurs ont mieux performé, contribuant au redressement de l'indice. Les valeurs bancaires ont fait preuve de résilience face à la hausse des rendements domestiques. À la clôture, le Topix a surperformé le Nikkei, reflétant un soutien plus large au-delà des géants technologiques.
Les actions japonaises ont subi de nouvelles pressions à la baisse mardi, l'indice Nikkei reculant d'environ 1 % à 65 646,57 points. Les valeurs liées aux semi-conducteurs ont de nouveau figuré parmi les plus faibles. Les rendements obligataires mondiaux et les prix de l'énergie sont restés élevés. Le Brent s'est négocié au-dessus de 91 dollars le baril dans un contexte de reprise des tensions au Moyen-Orient. Le yen a oscillé autour de 160 pour un dollar, maintenant ainsi l'évolution des devises au centre des préoccupations. Le Japon important la majeure partie de son pétrole brut, les fluctuations des prix de l'énergie ont un impact significatif sur le coût de la vie et l'inflation .
L'attention reste focalisée sur l'évolution des taux d'intérêt sur les marchés de Tokyo.
La Banque du Japon a maintenu son taux directeur à court terme proche de 1 % après l'avoir relevé en juin et l'avoir laissé inchangé en juillet. Sa prochaine réunion de politique monétaire est prévue les 17 et 18 septembre. La Réserve fédérale a également mis l'accent sur l'inflation comme élément central de sa dernière déclaration de politique monétaire, son président soulignant le 28 août que l'inflation américaine restait supérieure à son objectif de 2 %. Ces déclarations ont renforcé les anticipations de hausse des coûts d'emprunt, tandis que les rendements japonais se sont maintenus près de leurs plus hauts niveaux des trente dernières années.
Les données de clôture de lundi ont montré que le repli initial de 1,97 % du Nikkei ne s'est pas maintenu tout au long de la séance. L'indice a récupéré la majeure partie de ses pertes pour clôturer en baisse de seulement 0,14 %, tandis que le Topix a terminé en hausse. Le lendemain, cependant, un nouveau repli s'est produit, les valeurs technologiques ayant faibli et les rendements obligataires restant élevés. Ces deux séances ont mis en évidence une forte volatilité des actions japonaises, de la dette publique et du yen. Les principaux facteurs influençant les échanges en ce début septembre sont les taux d'intérêt, l'inflation, les prix de l'énergie et les fluctuations monétaires.
L’article « Les rendements obligataires japonais atteignent des sommets en trois décennies, impactant le Nikkei et les marchés » est initialement paru sur Khaleej Beacon : Un signal plus clair à travers le Golfe.